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Browsing Finanzas by Subject "Curva de rendimiento--Perú"

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    Efecto de las expectativas de inflación sobre la curva de rendimiento en el Perú
    (Universidad del Pacífico, 2024-03) Courquin Tejada, Luciene Nicole; Solís Rodríguez, Sergio Denis
    El objetivo de este trabajo es dar una aproximación teórica sobre los principales estudios alrededor del efecto de las expectativas de inflación en la curva de rendimiento en Perú. Para ello, se realizó una revisión de la literatura en mercados desarrollados donde encontraron que las expectativas de inflación si tienen un efecto en la curva. Por otro lado, se revisaron investigaciones en mercados emergentes los cuales se caracterizan por tener mercados financieros menos profundos. Esta característica es primordial porque diversos autores concluyen que la curva de rendimiento en estos países es influenciada principalmente por las expectativas inflacionarias de los mercados desarrollados. En el caso de Perú, las investigaciones concluyen que la curva de rendimientos se ve influenciada por las expectativas inflacionarias. Sin embargo, debido a que el Perú es una economía emergente y con poca profundidad de sus mercados financieros, creemos que debería haber mayor investigación alrededor de cómo las expectativas inflacionarias de la inflación doméstica y de mercados emergentes, afectan a la curva de rendimientos local.
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    Relación entre la curva de rendimiento soberana y el costo del financiamiento corporativo en el Perú
    (Universidad del Pacífico, 2026-02) Inga Ramirez, Alvaro Gabriel; Urcia Moreno, Sebastian Antonio Javier
    El financiamiento corporativo en el Perú muestra condiciones muy distintas según el tamaño de las empresas y su acceso al mercado bancario o al mercado de capitales. Este estudio analiza la relación entre la curva de rendimiento soberana peruana y el costo que enfrentan las grandes corporaciones para financiarse. El trabajo se enfoca en empresas corporativas sofisticadas porque tienen acceso a múltiples fuentes de fondeo y los efectos en movimientos en las curvas de rendimiento se trasladan de manera más sensible en este segmento. A través de la revisión de literatura teórica y evidencia empírica, tanto internacional como nacional, se examina cómo los cambios en los rendimientos de Bonos del Tesoro se trasladan hacia las tasas activas que cobran los bancos en la banca corporativa y en los spreads de bonos corporativos. Los resultados muestran una relación significativa entre ambas variables.