Efecto de las empresas Fintech de factoring sobre la tasa de descuento de facturas

Abstract

La investigación examina el efecto de las fintech de factoring sobre la tasa de descuento de las facturas, en un contexto de creciente digitalización de los servicios financieros. Mediante el análisis de literatura especializada y evidencia empírica proveniente de distintos mercados, se evalúa como la incorporación de tecnologías digitales ha modificado los procesos de financiamiento de corto plazo, generando mejoras en eficiencia operativa y en la velocidad de acceso a liquidez. El estudio considera las limitaciones propias del factoring tradicional, asociadas a elevados costos de intermediación y restricciones de acceso para las micro, pequeñas y medianas empresas. En ese sentido, se analiza el desempeño de las plataformas fintech y su influencia en la determinación de la tasa de descuento. Los resultados obtenidos sugieren que la adopción de estos modelos tecnológicos se asocia con una reducción relativa de tasas de descuento y con una amplificación del financiamiento a segmentos previamente excluidos. Sin embargo, el análisis también pone en relieve que variables como el riesgo crediticio, la estructura del mercado y el marco regulatorio continúan desempeñando un rol relevante en la formación de dichas tasas, especialmente en economías emergentes.This research examines the impact of factoring fintechs on invoice discount rates within a context of increasing digitalization of financial services. Through an analysis of specialized literature and empirical evidence from different markets, the study evaluates how the adoption of digital technologies has transformed short-term financing processes, leading to improvements in operational efficiency and faster access to liquidity. The research addresses the limitations of traditional factoring, particularly high intermediation costs and restricted access for micro, small, and medium sized enterprises. Based on this framework, the performance of fintech platforms and their influence on the determination of discount rates are analyzed. The findings suggest that the adoption of fintech-based models is associated with a relative reduction in discount rates and an expansion of financing to previously underserved segments. However, the analysis also highlights that factors such as credit risk, market structure, and the regulatory environment continue to play a significant role in shaping discount rates, especially in emerging economies.