China’s political stability as a foundation for stable economic growth: key lesson for Latin America

Abstract

This study examines how political stability shapes long-term eco­nomic growth by comparing China with seven major Latin American eco­nomies. China—unlike Latin American countries, where political volatility disrupts planning and limits the effectiveness of state policies—demonstrates a consistent and structurally embedded form of stability characterized not by highest absolute scores but by institutional continuity and the capacity to implement long-term policies. Using panel data models—including pooled, fixed effects, random effects, and mixed effects—the study employs regional dummy variables and interaction terms to capture the context-dependent effects of political stability on growth. The results show that political stability plays a decisive role in China’s sustained economic expansion, supporting investment, infrastructure development, and policy continuity, whereas in Latin America, frequent political shifts weaken state capacity and prevent stability alone from producing sustained growth. By highlighting these diver­gent dynamics, the article clarifies how China’s model provides practicable lessons for Latin America: the contribution of stability to growth depends on consistency, predictability, and institutional embeddedness rather than absolute levels alone. The findings offer targeted policy insights, emphasizing that Latin American countries must strengthen governance structures and long-term policy frameworks to achieve sustainable economic development.Este estudio examina cómo la estabilidad política influye en el crecimiento económico de largo plazo mediante una comparación entre China y siete de las principales economías de América Latina. A diferencia de los países latinoamericanos, donde la volatilidad política interrumpe la planificación y limita la eficacia de las políticas estatales, China presenta una forma de estabilidad consistente y estructuralmente arraigada, caracterizada no por alcanzar los niveles absolutos más altos, sino por la continuidad institucional y la capacidad para implementar políticas de largo plazo. Mediante modelos de datos de panel —incluidos modelos agrupados (pooled), de efectos fijos, de efectos aleatorios y de efectos mixtos—, el estudio emplea variables ficticias (dummy) regionales y términos de interacción para captar los efectos dependientes del contexto de la estabilidad política sobre el crecimiento económico. Los resultados muestran que la estabilidad política desempeña un papel decisivo en la expansión económica sostenida de China, al favorecer la inversión, el desarrollo de infraestructura y la continuidad de las políticas públicas. En contraste, en América Latina, los frecuentes cambios políticos debilitan la capacidad del Estado e impiden que la estabilidad, por sí sola, genere un crecimiento sostenido. Al poner de relieve estas dinámicas divergentes, el artículo muestra cómo el modelo chino ofrece enseñanzas aplicables para América Latina: la contribución de la estabilidad al crecimiento depende de la consistencia, la previsibilidad y el arraigo institucional, más que de los niveles absolutos de estabilidad por sí solos. Los hallazgos proporcionan orientaciones específicas para las políticas públicas, al destacar que los países latinoamericanos deben fortalecer sus estructuras de gobernanza y sus marcos de políticas de largo plazo para alcanzar un desarrollo económico sostenible.