Evidencia a favor o en contra del comportamiento competitivo y eficiencia del sistema bancario peruano

Abstract

La presente investigación analiza si la banca múltiple peruana muestra evidencia decompetencia limitada y cómo ello se relaciona con la eficiencia operativa en 2015–2024 (SBS, BM-00101). Para ello, caracteriza la estructura con CR4 y HHI (créditos y depósitos), aproxima la conducta competitiva con un índice de Lerner proxy contable y evalúa eficiencia con Eff1 (gastos administrativos/activos). Los resultados apuntan a una concentración persistente y márgenes positivos sostenidos, y al comparar Top 4 vs. resto se observa que los bancos líderes tienden a combinar menores costos relativos (menor Eff1) con mayor Lerner, patrón compatible con economías de escala y poder de mercado/diferenciación. Como contexto, se incorpora la digitalización —banca digital, interoperabilidad y Open Banking/Open Payments— que podría elevar contestabilidad y reducir costos de cambio en servicios transaccionales, aunque también puede reforzar efectos de red; por ello, se proponen recomendaciones pro-competencia que preserven estabilidad.

This research assesses whether Peru’s multiple-banking system shows evidence of limited competition and how this relates to operating efficiency over 2015–2024 (SBS, BM-00101). It characterizes market structure using CR4 and HHI (for loans and deposits), approximates competitive conduct with an accounting-based Lerner proxy, and measures efficiency with Eff1 (administrative expenses to assets). The findings point to persistent concentration and sustained positive margins; comparing the top four banks with the rest of the system, leading banks tend to combine lower relative costs (lower Eff1) with a higher Lerner, a pattern consistent with economies of scale alongside market power/differentiation. As context, the thesis incorporates digitalization—digital banking, payment interoperability, and Open Banking/Open Payments—which may increase contestability and reduce switching costs in transactional services, while also potentially reinforcing network effects; accordingly, it proposes procompetition recommendations that preserve financial stability.