Did the Uruguay Round spark innovation? Evidence from developing countries using patent data

Abstract

This paper investigates the long-term effects of trade liberalization on innovation in developing economies during the Great Liberalization period (1980–1992). Using a two-way fixed effects model and the Sachs et al. (1995) classification, several innovation proxies are analyzed, including patents, industrial applications, R&D expenditure, and labor productivity. By separately examining patents filed by residents and non-residents, genuine domestic innovation responses are distinguished from the formal registration effects induced by the contemporaneous TRIPS Agreement. The results demonstrate that trade liberalization significantly increases innovation outcomes, with robust patterns for total patents and industrial applications, more mixed evidence for R&D expenditure and labor productivity, and dynamic effects persisting for up to 30 years. Foreign competition, measured through foreign direct investment (FDI), emerges as a key transmission channel, stimulating technological advancements and industrial applications. Policymakers should consider the long-term benefits of trade openness, despite short-term adjustment costs, while fostering absorptive capacity to maximize knowledge spillovers.Este artículo investiga los efectos de largo plazo de la liberalización comercial sobre la innovación en economías en desarrollo durante el período de la Gran Liberalización (1980–1992). Empleando un modelo de efectos fijos de dos vías y la clasificación de Sachs et al. (1995), se analizan diversas variables proxy de la innovación, entre ellas el número de patentes, las solicitudes de diseños industriales, el gasto en investigación y desarrollo, y la productividad laboral. Al examinar por separado las patentes solicitadas por residentes y no residentes, se distinguen las respuestas genuinas de innovación doméstica de los efectos de registro formal inducidos por el contemporáneo Acuerdo sobre los ADPIC (TRIPS). Los resultados muestran que la liberalización comercial incrementa significativamente los indicadores de innovación, con patrones robustos para el total de patentes y las solicitudes de diseños industriales, evidencia más mixta para el gasto en I+D y la productividad laboral, y efectos dinámicos que persisten hasta 30 años después de su implementación. La competencia extranjera, medida a través de la inversión extranjera directa (IED), emerge como un canal de transmisión clave que estimula los avances tecnológicos y las aplicaciones industriales. Los hacedores de política deberían considerar los beneficios de largo plazo de la apertura comercial, a pesar de los costos de ajuste de corto plazo, fomentando al mismo tiempo la capacidad de absorción para maximizar los spillovers de conocimiento.