Economía

Permanent URI for this collectionhttps://hdl.handle.net/11354/2638

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Browsing Economía by Subject "Apalancamiento financiero"

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    Determinantes del apalancamiento en el sector corporativo
    (Universidad del Pacífico, 2026-02) Zevallos Vargas, Angelo Ruben
    El presente trabajo analiza los determinantes del apalancamiento financiero en el sector corporativo, combinando teorías clásicas con evidencia empírica intersectorial de mercados desarrollados y emergentes. Se comparan las teorías como Trade-Off, Pecking Order, Agencia y Market Timing con los patrones económicos que se han detectado en la construcción, la minería, la tecnología, los servicios y la agroindustria. Los resultados muestran que factores fundamentales como la tangibilidad, la rentabilidad y el tamaño funcionan de manera desigual dependiendo del tipo de activos y las limitaciones sectoriales. En tecnología, sobresalen sucesos como el uso emergente de intangibles (patentes y goodwill) como garantía crediticia y el descalce de plazos en el sector construcción. Con métodos de estimación dinámica (GMM) y modelos de datos de panel, se valida la medición de la velocidad con la que se ajustan las estructuras de capital óptimas frente a los choques macroeconómicos. Se concluye que la gestión del apalancamiento debe ser sensible al sector, a fin de maximizar eficiencia financiera y la generación de valor para el accionista.
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    Determinantes del apalancamiento financiero y su incidencia en la rentabilidad operativa de las empresas cementeras peruanas con cotización bursátil en Bolsa de Valores de Lima en el periodo 2014-2024
    (Universidad del Pacífico, 2026-02) Taboada Segovia, Bernardo Edmundo
    Esta investigación analiza los determinantes del apalancamiento financiero de las principales empresas cementeras peruanas con cotización en la Bolsa de Valores de Lima para evaluar de qué manera este incide en la rentabilidad operativa durante el período 2014–2024. El estudio se desarrolla bajo un enfoque transversal, longitudinal de tipo explicativo y no experimental, utilizando información proveniente de los EEFF auditados de las empresas UNACEM, PACASMAYO y YURA. Se aplicaron técnicas econométricas para panel balanceado y mediante la prueba de Hausman se seleccionó el modelo más adecuado. Así mismo se aplicaron pruebas de heterocedasticidad, autocorrelación y test F para verificar supuestos estadísticos en el análisis de datos y asegurar que las conclusiones sean fiables. Dichas pruebas confirmaron que existe heterocedasticidad, autocorrelación serial y efectos individuales no observables correlacionados con los regresores. Los resultados muestran al tamaño de la empresa y crecimiento de ventas como positivo y estadísticamente significativo indicando que las empresas de mayor tamaño y en crecimiento presentan mayores niveles de apalancamiento financiero, por otro lado la liquidez y rentabilidad operativa muestran un resultado negativo y estadísticamente significativo, lo indica que las empresas con mayor capacidad de cubrir obligaciones en el corto plazo dependen menos del endeudamiento, la cual respalda la teoría de jerarquía financiera. Respecto a la estructura de activos resulta estadísticamente no relevante, lo que sugiere que la proporción de activos fijos no constituye un determinante relevante del apalancamiento financiero.